La planeación y el presupuesto maestro

Planeación estratégica… “es la piedra angular de todas las actividades de la organización con el objeto de alcanzar su objetivo fundamental como empresa” (Ramírez, 2008, p. 237). Es por tanto, lo primero que debe implantar una empresa para convertirse en una organización competitiva y fundamentalmente se parte de 3 preguntas: 1. ¿A dónde se desea que llegue la empresa?, 2. ¿Dónde se encuentra actualmente la empresa?, y 3. ¿Qué caminos seguirá la empresa para llegar al lugar deseado?.

De estas interrogantes nace la visión, misión y los valores de la empresa, así como el análisis de la situación actual de la misma y por último su dirección.  Dentro de este proceso entra en acción, el presupuesto, que esencialmente se puede describir como: “… plan integrador y coordinador que se expresa en términos financieros respecto a las operaciones y recursos de la empresa para un periodo determinado, con el fin de lograr los objetivos fijados por la alta gerencia. (Ramírez, 2008, p. 243).

El presupuesto es una herramienta que facilita la administración por objetivos, expresado en términos monetarios; es por ende de gran importancia analizar variables macro y microeconómicas, ya que generan varios escenarios, para determinar los diferentes resultados que se pueden esperar de la empresa.

Existe pues, un presupuesto maestro, definido como un conjunto de presupuestos que buscan la utilidad o pérdida de la empresa y de igual forma la formulación de estados financieros que permitan la toma adecuada de decisiones para un periodo futuro.  Está integrado por el presupuesto de operación y el presupuesto financiero; y cada uno de ellos, a su vez, tiene una serie de presupuestos secuenciales que desembocan en la formulación de un estado de resultados; como lo son: el presupuesto de ventas, de producción de materias primas, mano de obra directa, entre otros.

Por consiguiente, el presupuesto es una herramienta excelente para evaluar y realizar estrategias que lleven a la mejora continua de la empresa, identificando las funciones e impacto de cada departamento, definiendo el valor de cada una de sus actividades y consolidando esa información de manera que se puedan optimizar todos los recursos de una organización.

Bibliografía:

• Ramírez, David. (2008). Contabilidad Administrativa: Un enfoque estratégico para competir. 5ta edición. McGraw Hill.        

Modelo Costo-Volumen-Utilidad

La importancia del modelo costo-volumen-utilidad radica en que es un apoyo fundamental en la actividad de planeación de una empresa, ya que ayuda a la toma de decisiones.  En términos de planeación, una referencia importante es el punto de equilibrio, el cual permite identificar el comportamiento de los costos y los ingresos y así trabajar en la búsqueda de utilidades para la empresa.

En este modelo se maneja el enfoque de contribución, en el cual, las ventas, cubren en primera instancia los costos variables y el resultado – llamado margen de contribución- representa la riqueza restante con la que la empresa hará frente a sus costos fijos. Este enfoque por tanto, promueve la división de los costos entre fijos y variables y también el análisis de los cambios en costos unitarios, precio, costos fijos y volumen, para así simular diversos escenarios y facilitar proyecciones a posibles escenarios futuros y conocer de forma anticipada posibles medidas de acción y disminuir el riesgo de pérdidas de una empresa.

Otro concepto que puede ser analizado a través de este modelo es el apalancamiento de la operación, por medio del cual se determina si es positivo o negativo. Básicamente al analizar el punto de equilibrio se pueden efectuar análisis de simulación y determinar si el cambio en el porcentaje de utilidades es creciente o decreciente; esto es especialmente importante para una empresa que piense en crecimiento.

Ejemplo:

A continuación se presenta la estructura de costos de una empresa que se dedica a la fabricación de mesas de madera:

·         Costos fijos ₡ 300,000 al año.
·         Costos variables ₡30,000.00 por unidad.
·         Precio de venta ₡65,000.00 por unidad
·         Ventas estimadas 20

a) Calcule el punto de equilibrio en número de mesas.

b) Calcule el margen de contribución.

c) Suponga que los costos variables aumentan en 20%. ¿Cuál sería el nuevo punto de equilibrio en unidades y colones?

d) Suponga que los costos fijos disminuyen a ₡250,00000.  ¿Cuál sería el nuevo punto de equilibrio en unidades y colones?

Bibliografía:

·         Ramírez, David. (2008). Contabilidad Administrativa: Un enfoque estratégico para competir. 5ta edición. McGraw Hill.         

Transformación de la función del análisis financiero en la gestión empresarial

Al parecer existen diferentes interpretaciones de lo que es –meramente- el análisis financiero, sin embargo, para el autor, el análisis financiero es un proceso basado en la investigación de datos para la evaluación del desarrollo de la compañía.

El autor asegura que el concepto de análisis de la condición financiera no se puede usar como sinónimo al análisis financiero; ya que éste es mucho más amplio y conforma solo un elemento de la gestión financiera, debido a que cada compañía utiliza diferentes métodos de análisis.  Por lo que sostiene que el análisis financiero tiene como objetivo tomar decisiones bien fundamentadas, mientras que la gestión financiera en sí, persigue el enriquecimiento de los dueños de las compañías.

Independientemente de las diferentes opiniones que definen el análisis financiero dentro de las ciencias económicas, se puede evidenciar que el mismo tiene una función muy importante en el manejo eficiente de las corporaciones y se demuestra que su función se ha transformado en el mundo de los negocios, ganando nuevos estándares y mayores posibilidades.

Investigando acerca de los métodos de conducción de análisis financiero, se describen tres; sin embargo, la posición que sostiene el autor, es que se deben unificar con el propósito de obtener mejores resultados y lograr un mejor panorama de la posición financiera de la compañía.

Asimismo, se habla de que la gestión de la toma de decisiones, basado en el análisis financiero, es más un arte que una ciencia; dado que los resultados obtenidos representan la base para las decisiones, aún así, mucho depende del gerente y su experiencia, intuición, intelecto, lógica, carácter y la habilidad de tomar riesgos, entre otros.

No obstante, en las circunstancias actuales es muy difícil – o casi imposible- que los empresarios alcancen un excelente desempeño en sus compañías a largo plazo sin un “bien compilado” análisis financiero.

Bibliografía:

• ZELGALVE, E. (2012). Transformation of the role of financial analysis in enterprise management. Management Of Organizations: Systematic Research, (64), 147-167.

Sistema DuPont de Análisis Financiero

Bibliografía:

• Gitman, Lawrence J. (2007) Principios de Administración Financiera. Decimoprimera Edición. Pearson.
• López Montaleza, Ginger. Método DuPont. Disponible en: http://www.slideshare.net/GingrLM/metodo-dupont-26325129\
• Economía y Finanzas. Sistema DuPont. Disponible en: http://www.gerencie.com/sistema-dupont.html

Análisis Financiero

“El análisis financiero se puede definir como  un conjunto de principios y procedimientos que permiten que la información de la contabilidad, de la economía y de otras operaciones comerciales sea más útil para propósitos de toma de decisiones.” (Viscione, 1990, p.15)  Por lo tanto, para cualquier persona que esté interesada en el futuro de una empresa, el análisis financiero lo ayudará a tomar buenas decisiones.

La situación financiera de una empresa, es algo que interesa a muchos, desde los accionistas e inversionistas, hasta los mismos empleados y en algunas ocasiones hasta el Estado; por lo que conocer los principios fundamentales de la administración financiera permite evaluar periódicamente los resultados de operación de una empresa y determinar el desempeño de la misma.

Básicamente existen dos reportes clave que permiten examinar y analizar el estado histórico y actual de la empresa, como lo son el Balance General y el Estado de Resultados; los cuales proporcionan de forma resumida la situación financiera de la empresa y a raíz de la información presentada en ambos, se calculan e interpretan las razones financieras que permiten diagnosticar el desempeño de la empresa de un periodo a otro.

“El propósito de utilizar razones en los análisis de estados financieros es reducir la cantidad de datos a una forma práctica y darle un mayor significado a la información.” (Viscione, 1990, p.54)  Sin embargo, es importante considerar, que de acuerdo a la situación específica a analizar, existen razones más o menos adecuadas o aplicables; así como utilizar solo una razón sería poco concluyente, por lo que el analista debe ser prudente a la hora de usar y comparar dichas razones.

Para propósitos de estudio dichas razones se clasifican en 4 categorías básicas: Liquidez, la cual determina la capacidad de la empresa para pagar sus deudas a su vencimiento; Actividad, la cual mide la rapidez con la que diversas cuentas se convierten en ventas o efectivo; el Apalancamiento, que indica la extensión con la cual una empresa se apoya en deudas para su financiamiento y Rentabilidad, que permite indicar la efectividad con la que una empresa ha estado administrando sus activos.

En forma definitiva, el análisis de los estados financieros de una empresa, constituye una herramienta vital para diagnosticar problemas y evaluar el progreso de la organización hacia el logro de sus metas.

Bibliografía:

• Gitman, Lawrence J. (2007) Principios de Administración Financiera. Decimoprimera Edición. Pearson.
• Viscione, Jerry A. (1990) Análisis Financiero. Principios y Métodos. Primera Edición. Limusa.

Qué papel desempeñan las instituciones financieras en la economía de un país

En el ámbito de la administración de empresas, usted como administrador necesita saber cómo las instituciones financieras son parte integral de la economía de un país y cómo una crisis en el sector financiero afecta todo tipo de negocios; de tal manera que para comenzar, es importante arrancar con una definición básica de lo que son las instituciones financieras y cómo se abastecen.

Dichas entidades prestan servicios financieros a sus clientes, es decir, son compañías que ofrecen a individuos, empresas o el Estado mismo, servicios relacionados con el dinero que posean o que necesiten. Por consiguiente, una institución financiera, es básicamente un intermediario que brinda un servicio para manejar las finanzas de sus clientes y por medio de estas transacciones genera sus propias ganancias. Así la clave de los fondos de dichas instituciones son los mismos individuos, compañías o gobiernos quienes colocan sus ahorros en éstas entidades y estos mismos se utilizan como fondos para aprobar préstamos.

La columna vertebral de estas instituciones está conformada por los bancos comerciales, “…porque ofrecen a los ahorradores un lugar seguro para invertir su dinero y otorgan tanto a los individuos como a las compañías préstamos para financiar inversiones…” (Gitman, 2012, p.30).

Dado que la subsistencia de los bancos comerciales proviene de sus mismos clientes, estas entidades participan de los mercados financieros para crear un flujo de sus fondos, y recaudar el dinero que necesitan para financiar nuevas inversiones; en la medida que exista morosidad por parte de los proveedores, esto afecta los balances de la entidad y se corre el riesgo de no poder brindar más préstamos por la pérdida de capital.

En una situación como la anterior, existe la posibilidad de que el banco comercial entre en una crisis y no solo se vean afectadas las instituciones financieras, sino que también repercute directa en otras industrias, las cuales se benefician de los créditos y las nuevas inversiones, e indirectamente generando un impacto negativo en empleos, inversiones, comercio y la misma circulación del dinero.

El ejemplo más reciente que existe es la crisis financiera de los Estados Unidos en el 2008, la cual generó inmensas consecuencias en el desarrollo socio-económico del país y obligó al Estado a intervenir y crear órganos de supervisión de dichas entidades para tener más control sobre los riesgos y evitar que se repita una crisis como esa.

Bibliografía:

• Gitman, Lawrence J. (2007) Principios de Administración Financiera. Decimoprimera Edición. Pearson.
• Block, Hirt y Danielsen. (2013) Fundamentos de Administración Financiera. Decimocuarta Edición. McGrawHill.
• http://educacionbancaria.wordpress.com/2012/10/26/52/

Uso de las finanzas en el sector público y privado

A pesar de que existe una estrecha relación entre las Finanzas y la Contabilidad, en ciertas ocasiones es difícil diferenciar la una de la otra, especialmente en compañías pequeñas donde ambas actividades se pueden consolidar en un solo departamento.  De aquí nace la interrogante de cuál es la diferencia fundamental entre ambas áreas, para así comprender más concretamente el papel que desempeña un administrador financiero y que responsabilidades lleva consigo, tanto en el sector público como en el privado.

Para diferenciar ambas roles, en una corporación o empresa privada, se puede comenzar por las altas estructuras organizativas y observar la función específica del área de finanzas, la cual se encuentra encabezada por un Vicepresidente de Finanzas quien tiene a su cargo, un tesorero y un contralor.

El tesorero es también llamado administrador financiero y se encarga de la planificación financiera de la empresa, la recaudación de fondos, toma de decisiones de gastos de capital y la administración del efectivo y crédito entre otras; mientras que el contralor o jefe de contabilidad se enfoca en la administración fiscal y la contabilidad administrativa, financiera y de costos.

Básicamente,  la diferencia radica en el énfasis principal en el que se enfocan dichas disciplinas; un tesorero tiene como función principal aportar los datos para medir el rendimiento de una empresa y un contralor, ve más allá de los estados financieros y utiliza ésta información para determinar la solvencia de la empresa y enfocarse en el logro de metas financieras.

Es decir que, mientras los contadores se enfocan en la recolección y presentación de datos, los administradores financieros utilizan dicha información para la toma de decisiones según su análisis y evaluación.

En términos de finanzas públicas y privadas, aunque la responsabilidad del administrador financiero mantiene su esencia, las finanzas públicas tienen como finalidad contribuir con el desarrollo económico de un país, en donde el Estado debe velar porque exista una distribución de las riquezas, una incentivación de las inversiones y la producción, así como disminuir la inflación, entre otras. Por lo tanto, el desarrollo económico de un país, está en manos de una buena administración por parte de los representantes financieros del Estado.

En el caso de las finanzas privadas, existe la gran diferencia de que el Estado no interviene en su actividad económica y buscan el lucro o el enriquecimiento para el inversionista, es decir, “obtener la utilidad más alta posible para el negocio” (Block, Hirt y Danielsen, 2013, p.12)

Por tanto, aunque en ambos casos se utilizan recursos financieros e información financiera, las finanzas públicas se relacionan al gasto público y los impuestos; y las finanzas privadas están en manos de particulares y buscan alcanzar las metas estipuladas por una empresa específica.

Bibliografía:

• http://www.eumed.net/libros-gratis/2008c/465/FINANZAS%20PUBLICAS.htm
• Block, Hirt y Danielsen. (2013) Fundamentos de Administración Financiera. Decimocuarta Edición. McGrawHill.
• Gitman, Lawrence J. (2007) Principios de Administración Financiera. Decimoprimera Edición. Pearson.