Análisis Financiero

“El análisis financiero se puede definir como  un conjunto de principios y procedimientos que permiten que la información de la contabilidad, de la economía y de otras operaciones comerciales sea más útil para propósitos de toma de decisiones.” (Viscione, 1990, p.15)  Por lo tanto, para cualquier persona que esté interesada en el futuro de una empresa, el análisis financiero lo ayudará a tomar buenas decisiones.

La situación financiera de una empresa, es algo que interesa a muchos, desde los accionistas e inversionistas, hasta los mismos empleados y en algunas ocasiones hasta el Estado; por lo que conocer los principios fundamentales de la administración financiera permite evaluar periódicamente los resultados de operación de una empresa y determinar el desempeño de la misma.

Básicamente existen dos reportes clave que permiten examinar y analizar el estado histórico y actual de la empresa, como lo son el Balance General y el Estado de Resultados; los cuales proporcionan de forma resumida la situación financiera de la empresa y a raíz de la información presentada en ambos, se calculan e interpretan las razones financieras que permiten diagnosticar el desempeño de la empresa de un periodo a otro.

“El propósito de utilizar razones en los análisis de estados financieros es reducir la cantidad de datos a una forma práctica y darle un mayor significado a la información.” (Viscione, 1990, p.54)  Sin embargo, es importante considerar, que de acuerdo a la situación específica a analizar, existen razones más o menos adecuadas o aplicables; así como utilizar solo una razón sería poco concluyente, por lo que el analista debe ser prudente a la hora de usar y comparar dichas razones.

Para propósitos de estudio dichas razones se clasifican en 4 categorías básicas: Liquidez, la cual determina la capacidad de la empresa para pagar sus deudas a su vencimiento; Actividad, la cual mide la rapidez con la que diversas cuentas se convierten en ventas o efectivo; el Apalancamiento, que indica la extensión con la cual una empresa se apoya en deudas para su financiamiento y Rentabilidad, que permite indicar la efectividad con la que una empresa ha estado administrando sus activos.

En forma definitiva, el análisis de los estados financieros de una empresa, constituye una herramienta vital para diagnosticar problemas y evaluar el progreso de la organización hacia el logro de sus metas.

Bibliografía:

• Gitman, Lawrence J. (2007) Principios de Administración Financiera. Decimoprimera Edición. Pearson.
• Viscione, Jerry A. (1990) Análisis Financiero. Principios y Métodos. Primera Edición. Limusa.