Transformación de la función del análisis financiero en la gestión empresarial

Al parecer existen diferentes interpretaciones de lo que es –meramente- el análisis financiero, sin embargo, para el autor, el análisis financiero es un proceso basado en la investigación de datos para la evaluación del desarrollo de la compañía.

El autor asegura que el concepto de análisis de la condición financiera no se puede usar como sinónimo al análisis financiero; ya que éste es mucho más amplio y conforma solo un elemento de la gestión financiera, debido a que cada compañía utiliza diferentes métodos de análisis.  Por lo que sostiene que el análisis financiero tiene como objetivo tomar decisiones bien fundamentadas, mientras que la gestión financiera en sí, persigue el enriquecimiento de los dueños de las compañías.

Independientemente de las diferentes opiniones que definen el análisis financiero dentro de las ciencias económicas, se puede evidenciar que el mismo tiene una función muy importante en el manejo eficiente de las corporaciones y se demuestra que su función se ha transformado en el mundo de los negocios, ganando nuevos estándares y mayores posibilidades.

Investigando acerca de los métodos de conducción de análisis financiero, se describen tres; sin embargo, la posición que sostiene el autor, es que se deben unificar con el propósito de obtener mejores resultados y lograr un mejor panorama de la posición financiera de la compañía.

Asimismo, se habla de que la gestión de la toma de decisiones, basado en el análisis financiero, es más un arte que una ciencia; dado que los resultados obtenidos representan la base para las decisiones, aún así, mucho depende del gerente y su experiencia, intuición, intelecto, lógica, carácter y la habilidad de tomar riesgos, entre otros.

No obstante, en las circunstancias actuales es muy difícil – o casi imposible- que los empresarios alcancen un excelente desempeño en sus compañías a largo plazo sin un “bien compilado” análisis financiero.

Bibliografía:

• ZELGALVE, E. (2012). Transformation of the role of financial analysis in enterprise management. Management Of Organizations: Systematic Research, (64), 147-167.

Sistema DuPont de Análisis Financiero

Bibliografía:

• Gitman, Lawrence J. (2007) Principios de Administración Financiera. Decimoprimera Edición. Pearson.
• López Montaleza, Ginger. Método DuPont. Disponible en: http://www.slideshare.net/GingrLM/metodo-dupont-26325129\
• Economía y Finanzas. Sistema DuPont. Disponible en: http://www.gerencie.com/sistema-dupont.html

Análisis Financiero

“El análisis financiero se puede definir como  un conjunto de principios y procedimientos que permiten que la información de la contabilidad, de la economía y de otras operaciones comerciales sea más útil para propósitos de toma de decisiones.” (Viscione, 1990, p.15)  Por lo tanto, para cualquier persona que esté interesada en el futuro de una empresa, el análisis financiero lo ayudará a tomar buenas decisiones.

La situación financiera de una empresa, es algo que interesa a muchos, desde los accionistas e inversionistas, hasta los mismos empleados y en algunas ocasiones hasta el Estado; por lo que conocer los principios fundamentales de la administración financiera permite evaluar periódicamente los resultados de operación de una empresa y determinar el desempeño de la misma.

Básicamente existen dos reportes clave que permiten examinar y analizar el estado histórico y actual de la empresa, como lo son el Balance General y el Estado de Resultados; los cuales proporcionan de forma resumida la situación financiera de la empresa y a raíz de la información presentada en ambos, se calculan e interpretan las razones financieras que permiten diagnosticar el desempeño de la empresa de un periodo a otro.

“El propósito de utilizar razones en los análisis de estados financieros es reducir la cantidad de datos a una forma práctica y darle un mayor significado a la información.” (Viscione, 1990, p.54)  Sin embargo, es importante considerar, que de acuerdo a la situación específica a analizar, existen razones más o menos adecuadas o aplicables; así como utilizar solo una razón sería poco concluyente, por lo que el analista debe ser prudente a la hora de usar y comparar dichas razones.

Para propósitos de estudio dichas razones se clasifican en 4 categorías básicas: Liquidez, la cual determina la capacidad de la empresa para pagar sus deudas a su vencimiento; Actividad, la cual mide la rapidez con la que diversas cuentas se convierten en ventas o efectivo; el Apalancamiento, que indica la extensión con la cual una empresa se apoya en deudas para su financiamiento y Rentabilidad, que permite indicar la efectividad con la que una empresa ha estado administrando sus activos.

En forma definitiva, el análisis de los estados financieros de una empresa, constituye una herramienta vital para diagnosticar problemas y evaluar el progreso de la organización hacia el logro de sus metas.

Bibliografía:

• Gitman, Lawrence J. (2007) Principios de Administración Financiera. Decimoprimera Edición. Pearson.
• Viscione, Jerry A. (1990) Análisis Financiero. Principios y Métodos. Primera Edición. Limusa.